Ryzyko, przypadek i plan. Część II cyklu o książce „Wygraj, nie grając”

Emeryt wypłacał z portfela mniej, niż dawał mu rynek, a mimo to jego milion skończył się po dziesięciu latach.

To historia z książki, policzona na prawdziwych danych indeksu S&P 500. Emeryt zaczyna w 1973 roku z milionem dolarów, wypłaca 7% rocznie i co roku podnosi wypłatę o inflację. Przez następne 27 lat indeks daje 8,7% rocznie po inflacji, ale w pierwszych dwóch latach traci ponad 37%, a inflacja sięga 12%. Na każdą wypłatę trzeba sprzedać akcje po niskiej cenie, a tego, co sprzedane, nie ma już w portfelu, gdy rynek odbija. Pod koniec 1982 roku portfel jest pusty. Liczy się kolejność dobrych i złych lat, a nie sama średnia.

W drugim z czterech spotkań o książce Larry’ego Swedroe’a „Wygraj, nie grając” omawiamy część o strategicznych decyzjach portfelowych, czyli rozdziały 10–20. Trzy słowa z tytułu to trzy pytania: jakie ryzyko niosą akcje, nawet trzymane latami, ile w wynikach funduszy jest przypadku i jak ułożyć plan, skoro nikt nie zna przyszłości. Sięgamy po badania nad funduszami emerytalnymi, dane o ponad 25 000 amerykańskich spółek z 90 lat i historię giełd, na których inwestorzy nie doczekali się takich zysków jak Amerykanie. Na koniec sześć rzeczy do zrobienia we własnym portfelu. Prowadzą Jacek Lempart i Grzegorz Radziukiewicz, a w trakcie transmisji będzie można zadawać pytania na czacie.

📖 Więcej o polskim wydaniu książki: oinwestowaniu.pl/ksiazka

To materiał edukacyjny, a nie indywidualna porada inwestycyjna. Każdą decyzję dopasuj do własnej sytuacji, celu i tolerancji ryzyka.