Zapraszamy do kolejnego odcinka “ETF Café”, w którym Jacek Lempart z portalu Atlas ETF oraz Grzegorz Radziukiewicz z bloga inwestujdlugoterminowo.pl analizują najnowszy raport “Guide to the Markets” przygotowany przez J.P. Morgan na pierwszy kwartał 2025 roku. W tym odcinku przyjrzymy się globalnym trendom na rynkach finansowych, ze szczególnym uwzględnieniem inflacji, stóp procentowych i wycen głównych indeksów giełdowych. Przedyskutujemy również wpływ najnowszych wydarzeń, takich jak powrót Donalda Trumpa i jego polityka celna, czy przełom w rozwoju sztucznej inteligencji (Deep Seek). Porozmawiamy też o zmieniającym się krajobrazie rynku ETF-ów, gdzie coraz większą rolę odgrywają fundusze aktywnie zarządzane.
Agenda odcinka obejmuje:
- Aktualności z Norwegii – problemy bogatego kraju
- Deep Seek i wpływ na rynek AI
- Donald Trump i wojna celna
- Co nowego w świecie ETF-ów?
- Aktywne vs pasywne ETF-y
- Analiza Guide to the Markets JP Morgan
- Inflacja na świecie – trendy i prognozy
- Polityka monetarna i stopy procentowe
- Wyceny S&P 500 i Magnificent Seven
- Value vs Growth – perspektywy na 2025
- Koncentracja rynku i dominacja big tech
- Globalne rynki akcji – historyczne porównanie
- Prognozy długoterminowych stóp zwrotu
- Inwestowanie na szczytach (all-time highs)
- Długoterminowe inwestowanie i planowanie emerytalne
Wideo
Podcast
Listen to “ETF Café | Rynki pod lupą. Analiza J.P. Morgan” on Spreaker.
Streszczenie
W najnowszym odcinku prowadzący rozpoczynają od omówienia sytuacji w Norwegii, gdzie pojawił się interesujący raport o problemach zbyt bogatego kraju i wyzwaniach związanych z zarządzaniem funduszem naftowym wartym około 7,2 biliona złotych. Następnie dyskusja przenosi się na temat Deep Seek – chińskiego projektu AI, który może zdemokratyzować dostęp do sztucznej inteligencji i wpłynąć na wyceny spółek technologicznych, czego przykładem jest spadek wartości Nvidii o 600 miliardów dolarów w jeden dzień.
Prowadzący analizują również wpływ polityki Donalda Trumpa na rynki, szczególnie w kontekście wprowadzanych ceł na towary z Kanady, Chin i Meksyku, co może prowadzić do wzrostu inflacji i utrzymania wysokich stóp procentowych. Omawiają także zmiany zachodzące w świecie ETF-ów, gdzie liczba aktywnie zarządzanych funduszy może przewyższyć liczbę funduszy pasywnych.
Główna część programu koncentruje się na analizie raportu J.P. Morgan “Guide to the Markets”. Prowadzący omawiają globalne trendy inflacyjne, politykę monetarną głównych banków centralnych oraz wyceny rynku amerykańskiego. Szczególną uwagę poświęcają fenomenowi “Magnificent Seven” – siedmiu największych spółek technologicznych, które znacząco wpływają na wyniki S&P 500.
W dalszej części programu analizowana jest koncentracja rynku, gdzie dziesięć największych spółek stanowi około 40% kapitalizacji indeksu S&P 500, co jest historycznie wysokim poziomem. Omawiane są również długoterminowe perspektywy dla różnych rynków, w tym prognozowane stopy zwrotu dla akcji japońskich i europejskich.
Program kończy się dyskusją na temat inwestowania “na szczytach” (all-time highs) oraz znaczenia długoterminowego podejścia do inwestowania. Prowadzący podkreślają, że statystyki pokazują sensowność inwestowania nawet na historycznych szczytach, jeśli patrzymy na horyzont dłuższy niż 6 miesięcy.
Odcinek zawiera również ciekawe dane demograficzne dotyczące długości życia i ich wpływu na planowanie emerytalne, co stanowi dodatkowy kontekst dla długoterminowych strategii inwestycyjnych.
