ETF na GPW

Beta ETF mWIG40TR – praktyczny przewodnik dla inwestora

08.07.2025
18 min.

Indeks mWIG40, skupiający spółki o średniej kapitalizacji, jest jednym z największych sukcesów polskiego rynku kapitałowego ostatnich lat. W 2025 roku osiągnął historyczne szczyty, a jego stopa zwrotu należała do najwyższych na warszawskiej giełdzie, potwierdzając siłę i odporność firm tej wielkości nawet w trudniejszych okresach rynkowych. Stał się symbolem pozytywnych przemian na GPW, przyciągając uwagę zarówno krajowych, jak i zagranicznych inwestorów dzięki dynamicznemu wzrostowi wartości rynkowej i korzystnemu składowi sektorowemu. 

Na fali tego sukcesu polski rynek ETF-ów rozwija się dynamicznie, a inwestorzy indywidualni coraz chętniej korzystają z tej formy inwestowania. Jednym z najbardziej rozpoznawalnych produktów na GPW jest Beta ETF mWIG40TR, który umożliwia ekspozycję na spółki o średniej kapitalizacji notowane na warszawskiej giełdzie. 

W tym artykule dokonamy szczegółowej analizy tego funduszu, przyjrzymy się jego konstrukcji, wynikom, kosztom, ryzyku oraz praktycznym aspektom inwestowania, a także porównamy go z innymi ETF-ami i funduszami aktywnymi, aby pomóc podjąć świadomą decyzję inwestycyjną.

Czym jest Beta ETF mWIG40TR?

Jeśli chcemy uzyskać ekspozycję na segment spółek o średniej kapitalizacji, ETF oparty o indeks jest świetnym rozwiązaniem przede wszystkim ze względu na swoją transparentność – zawsze wiemy, jakie spółki i w jakich proporcjach znajdują się w portfelu. 
Wybierając aktywnie zarządzany fundusz, musimy liczyć się z ryzykiem, że jego wyniki mogą być gorsze od samego indeksu, ponieważ niewielu zarządzającym udaje się konsekwentnie pobijać rynek. Dodatkowo inwestor w aktywnym funduszu zwykle ponosi znacznie wyższe koszty całkowite (TER), które w Polsce mogą sięgać nawet 2–3% rocznie, co w długim terminie istotnie obniża potencjalny zysk. Więcej o różnicy między zwykłym funduszem inwestycyjnym a ETF-em znajdziesz w #7 odcinku ETF Café.

Podstawy indeksu mWIG40TR

Beta ETF mWIG40TR replikuje indeks mWIG40TR (Total Return), który obejmuje 40 średnich spółek notowanych na GPW. Kluczowe cechy indeksu:

  • Total Return (TR): Uwzględnia nie tylko zmiany cen akcji, ale też reinwestowanie dywidend wypłacanych przez spółki składowe. Dzięki temu indeks odzwierciedla pełną stopę zwrotu. Co istotne, taka konstrukcja jest szczególnie korzystna dla osób inwestujących w ETF-y na rachunkach opodatkowanych, ponieważ dywidendy reinwestowane przez ETF nie są opodatkowane na bieżąco – podatek płacimy dopiero przy sprzedaży jednostek jeśli mamy zysk, a nie przy każdej wypłacie dywidendy. To pozwala efektywniej wykorzystać efekt procentu składanego i zwiększa końcowy wynik inwestycji.
  • Data powstania: Indeks jest obliczany od 18 września 2017 r., a jego wartość bazowa, czyli początkowa wartość indeksu ustalona jako punkt odniesienia do dalszych obliczeń, została określona na poziomie 2346,14 punktów na dzień 31 grudnia 2009 r.
  • Skład i dywersyfikacja: Każda spółka w indeksie może mieć maksymalnie 10% udziału, co minimalizuje ryzyko nadmiernej koncentracji. Lista jest aktualizowana kwartalnie, aby odzwierciedlać zmiany na rynku.
  • Kryteria selekcji: Spółki muszą mieć średnią kapitalizację, wysoką płynność i nie mogą należeć do WIG20 ani sWIG80.

Akcje wchodzące w skład indeksu mWIG40TR to nie są tylko liczby na wykresach. Każda z tych spółek to realna firma, która prowadzi działalność, generuje przychody i wypracowuje zyski. Te przedsiębiorstwa zatrudniają tysiące pracowników i mają wpływ na rozwój polskiej gospodarki. Inwestując w ETF na mWIG40TR, stajemy się pośrednio współwłaścicielami części tych firm. To właśnie ich codzienna praca, innowacje i dążenie do zwiększania zysków budują wartość indeksu. Poniżej znajdziesz wykres pokazujący historyczną zmianę zatrudnienia w spółkach wchodzących w skład indeksu. Długoterminowy trend zatrudnienia jest wzrostowy, co wskazuje na systematyczny rozwój tych przedsiębiorstw.

Od wielu lat firmy należące do mWIG40TR zdobywają nowe rynki i zwiększają skalę działalności, czego efektem są systematycznie rosnące przychody na akcję – widać to wyraźnie na poniższym wykresie.

Wraz ze wzrostem przychodów systematycznie rosną też zyski w przeliczeniu na akcję. Rosnące zyski mają wpływ na wyceny spółek, w efekcie czego rosną ich kursy, o czym więcej za chwilę.

Warto też pamiętać, że skład indeksu zmienia się w czasie. Każdego dnia w mWIG40TR znajduje się 40 spółek, ale przez lata przewija się przez niego znacznie więcej firm. Od 31 grudnia 2009 roku do 30 maja 2025 roku w indeksie mWIG40 notowanych było aż 134 różne spółki. To pokazuje, że inwestując w ten ETF, korzystamy z naturalnej selekcji – indeks wybiera firmy, które najlepiej radzą sobie na rynku. Dzięki temu portfel inwestora jest zawsze aktualny i odzwierciedla zmiany w polskiej gospodarce. Poniżej historyczna alokacja w poszczególne sektory gospodarki dla spółek wchodzących w skład indeksu mWIG40TR.

Działanie funduszu

Beta ETF mWIG40TR stosuje replikację fizyczną – kupuje akcje spółek wchodzących w skład indeksu w proporcjach odpowiadających ich udziałowi w indeksie, który jest indeksem ważonym kapitalizacją rynkową. Oznacza to, że im większa kapitalizacja rynkowa danej spółki (czyli wartość wszystkich jej akcji będących w obrocie), tym większy jej wpływ na wartość całego indeksu i tym większy udział jej akcji w portfelu ETF. Dzięki temu zmiany cen największych spółek mają proporcjonalnie większy wpływ na wyniki zarówno indeksu, jak i ETF-u, a struktura portfela odzwierciedla rzeczywistą strukturę rynku. Dzięki temu fundusz precyzyjnie naśladuje zachowanie mWIG40TR, a my – inwestorzy – zyskujemy ekspozycję na cały segment średnich spółek bez konieczności samodzielnego zarządzania portfelem. 

Fundusz jest zarządzany przez AgioFunds TFI S.A przy współpracy z Beta ETF i jest jedynym ETF-em w Polsce, który umożliwia prostą inwestycję w ten segment rynku. Jego płynność dobrze odzwierciedla płynność indeksu mWIG40, a spread bid/ask (różnica cen ofert kupna / sprzedaży) jest atrakcyjny, co czyni go atrakcyjnym dla inwestorów indywidualnych i instytucjonalnych, gdyż BETA ETF mWIG40TR doczekała się tak inwestorów instytucjonalnych krajowych jak i zagranicznych.

O płynność dba też tak zwany animator rynku czyli DM BOŚ. Jego rolą jest zapewniać oferty kupna i sprzedaży przez całą sesję. Można w uproszczeniu powiedzieć, że to “łącznik” między firmą, zarządzającym a inwestorami. Więcej o jego roli możecie posłuchać w rozmowie z Mateuszem Muchą, jednym z zarządzających.

Ze względu na specyfikę polskiego rynku kapitałowego, ETF-y oferowane przez Beta ETF powstają formalnie w strukturze portfelowych funduszy inwestycyjnych zamkniętych (PFIZ). Taka konstrukcja prawna pozwala na emisję inwestycyjnych certyfikatów notowanych na GPW i zapewnia zgodność z lokalnymi regulacjami dotyczącymi funduszy pasywnych. Dzięki temu inwestorzy mogą swobodnie handlować jednostkami ETF-ów na rynku wtórnym, korzystając z rozwiązań dostosowanych do polskiego otoczenia prawnego.

Podstawowe informacje:

  • Ticker: ETFBM40TR
  • Notowanie: GPW Warszawa
  • Wartość aktywów netto: ok. 364,5 mln PLN
  • Liczba jednostek: ponad 2,9 mln
  • Opłata za zarządzanie: 0,8% rocznie 
  • Całkowity wskaźnik kosztów (TER): 0,94% rocznie
  • Typ replikacji: fizyczna
  • Waluta: PLN

Wyniki historyczne indeksu mWIG40TR w porównaniu do Beta ETF mWIG40TR

Z założenia ETFBM40TR nie powinien osiągać lepszych wyników niż indeks mWIG40TR, ponieważ jego celem jest jak najwierniejsze odwzorowanie zachowania indeksu bazowego. ETF Beta mWIG40TR to fundusz pasywny, który inwestuje w akcje spółek wchodzących w skład indeksu mWIG40TR w proporcjach odpowiadających strukturze indeksu. Dzięki temu wyniki funduszu są bardzo zbliżone do wyników indeksu, co wyraźnie pokazuje poniższy wykres.

Dlaczego ETF Beta mWIG40TR nie przewyższa indeksu?

  • ETF ponosi koszty zarządzania (opłata za zarządzanie, koszty operacyjne, koszty transakcyjne), które obniżają jego stopę zwrotu względem indeksu.
  • ETF może ponosić niewielkie odchylenia od indeksu (tzw. tracking error), ale są to zwykle różnice minimalne i wynikają głównie z kosztów oraz technicznych ograniczeń replikacji indeksu.
  • ETF nie stosuje aktywnego zarządzania, które mogłoby pozwolić na uzyskanie przewagi nad indeksem.

Czy ETFBM40TR może czasami osiągnąć lepszy wynik niż indeks?

W wyjątkowych, krótkoterminowych sytuacjach ETFBM40TR może chwilowo uzyskać wyższą stopę zwrotu niż indeks mWIG40TR, na przykład w wyniku rozliczeń dywidend, błędów wyceny lub specyficznych zmian w portfelu. Dodatkowo, fundusz może generować przychody z pożyczania posiadanych akcji do krótkiej sprzedaży (tzw. securities lending), co pozwala częściowo pokryć koszty funkcjonowania i może przełożyć się na nieco lepszy wynik względem indeksu.

Jednak w praktyce, nawet jeśli te dodatkowe wpływy są znaczące w krótkim okresie, to długoterminowo – po uwzględnieniu wszystkich kosztów operacyjnych – wynik ETFBM40TR zazwyczaj pozostaje nieco niższy od wyniku indeksu mWIG40TR. Efekt przewyższania indeksu przez ETF ma więc charakter przejściowy i nie jest trwały w dłuższej perspektywie.

Jak Beta ETF mWIG40TR wpisuje się w strategię długoterminową?

Beta ETF mWIG40TR to narzędzie, które doskonale sprawdza się w długoterminowych strategiach inwestycyjnych. Jego konstrukcja, oparta na szerokiej dywersyfikacji i pasywnym zarządzaniu, pozwala na efektywne budowanie kapitału zarówno w ramach standardowych rachunków maklerskich, jak i kont IKE/IKZE, gdzie zyski są zwolnione z podatku od zysków kapitałowych.

Dzięki szerokiej ekspozycji na 40 średnich spółek z różnych sektorów polskiej gospodarki, fundusz zapewnia naturalną dywersyfikację i ogranicza ryzyko związane z pojedynczymi firmami. Zyskujemy w ten sposób ekspozycję na dynamiczny segment rynku, który historycznie generował wyższe stopy zwrotu niż indeks dużych spółek WIG20. Średnie spółki notowane na GPW mają potencjał szybszego wzrostu niż duże, dojrzałe firmy. Dlatego Beta ETF mWIG40TR może być atrakcyjny dla inwestorów akceptujących umiarkowane ryzyko i oczekujących wyższych zysków. Należy jednak pamiętać, że inwestycja w akcje zawsze wiąże się z ryzykiem rynkowym i okresowymi spadkami wartości jednostek.

Strategie wykorzystania Beta ETF mWIG40TR

ETF mWIG40TR możemy wykorzystać w budowaniu własnej strategii na dwa sposoby w zależności od preferencji inwestora:

  • Budowa trzonu portfela akcyjnego – ETF na mWIG40TR może być głównym składnikiem części akcyjnej portfela, uzupełnianym o ETF-y na WIG20, sWIG80 lub rynki zagraniczne.
  • Dywersyfikacja geograficzna i sektorowa – Połączenie Beta ETF mWIG40TR z innymi ETF-ami (np. na WIG20TR, S&P 500, MSCI Emerging Markets) pozwala na zbudowanie portfela odpornego na wahania koniunktury w jednym kraju lub sektorze.

Beta ETF mWIG40TR w praktyce – przykładowe zastosowanie przy budowie portfela

Poniżej prezentujemy pięć przykładowych portfeli, które pokazują, jak można praktycznie wykorzystać ETF-y na polskie indeksy, w tym mWIG40TR, w budowie zdywersyfikowanego portfela inwestycyjnego. Backtesting zrobiliśmy dla okresu od 01.01.2010 do 30.04.2025. Taki wybór dat podyktowany jest dostępnością danych dla indeksów mWIG40TR i sWIG80TR. Wszystkie analizy portfeli zrobiliśmy przy pomocy naszego narzędzia do testowania strategii pasywnych “Symulator Portfela Pasywnego”. W aktualnej wersji (v4) dodaliśmy możliwość konstrukcji portfela w oparciu o indeksy WIG20TR, mWIG40TR, sWIG80TR oraz indeks obligacji TBSP. Arkusz udostępniamy za darmo dla wszystkich, którzy zapiszą się na nasz newsletter.

Portfel 1: „Tylko polskie akcje”

Struktura portfela:

Ten portfel stanowi esencję ekspozycji na polską giełdę, łącząc trzy główne segmenty rynku: spółki o dużej, średniej i małej kapitalizacji. Dzięki takiej strukturze uzyskujemy szeroką dywersyfikację sektorową i kapitalizacyjną, co pozwala ograniczyć ryzyko związane z pojedynczymi firmami lub branżami. Kluczową rolę pełni tu Beta ETF mWIG40TR, odpowiadający za połowę portfela – to właśnie spółki o średniej kapitalizacji historycznie często generowały wyższe stopy zwrotu w okresach dobrej koniunktury, a ich udział pozwala korzystać z potencjału wzrostowego tego segmentu rynku. Uzupełnienie portfela o ETF-y na WIG20TR i sWIG80TR pozwala dodatkowo korzystać zarówno ze stabilności największych firm, jak i z dynamiki mniejszych przedsiębiorstw, które w długim terminie często notowały najlepsze wyniki na GPW.

Zalety:

  • Prosta i przejrzysta struktura, szeroka ekspozycja na polskie akcje
  • Możliwość łatwego rebalansowania i dostosowania udziałów do własnych preferencji
  • Potencjał wyższych stóp zwrotu dzięki znacznemu udziałowi spółek o średniej i małej kapitalizacji, które w wielu okresach przewyższały wyniki dużych spółek

Wady:

  • Brak elementu stabilizującego w postaci obligacji – portfel w całości oparty na akcjach charakteryzuje się wysoką zmiennością, zwłaszcza w okresach bessy
  • Wysoka ekspozycja na ryzyko specyficzne dla polskiego rynku – brak dywersyfikacji geograficznej

Taki portfel jest odpowiedni dla inwestorów, którzy akceptują podwyższone ryzyko i chcą w pełni korzystać z potencjału polskiego rynku akcji, szczególnie ze wzrostu spółek o średniej i małej kapitalizacji.

Portfel 2: „Polska zrównoważony”

Struktura portfela:

To propozycja dla inwestorów, którzy chcą połączyć potencjał wzrostowy polskich akcji z bezpieczeństwem i przewidywalnością obligacji skarbowych, wykorzystując do tego celu wyłącznie instrumenty notowane na GPW. Beta ETF TBSP, odwzorowujący indeks polskich obligacji skarbowych TBSP, pełni w tym portfelu rolę stabilizatora – ogranicza zmienność portfela i pozwala lepiej przetrwać trudniejsze okresy na rynku akcji. 

W tej konstrukcji Beta ETF mWIG40TR odpowiada za 30% portfela, zapewniając ekspozycję na segment spółek o średniej kapitalizacji, które historycznie dawały wyższe stopy zwrotu niż największe firmy z WIG20. Taki portfel jest odpowiedni dla osób o umiarkowanej tolerancji na ryzyko, które chcą łączyć długoterminowy wzrost kapitału z ochroną jego części przed stratą.

Zalety:

  • Ograniczenie ryzyka dzięki dużemu udziałowi polskich obligacji skarbowych
  • Nadal wysoki potencjał wzrostu dzięki ekspozycji na różne segmenty polskiego rynku akcji
  • Możliwość elastycznego dostosowania proporcji do własnego profilu ryzyka
  • Wszystkie składniki dostępne w formie płynnych ETF-ów notowanych na GPW

Wady:

  • Wyniki portfela mogą być wrażliwe na zmiany stóp procentowych – wzrost stóp może obniżać wyceny obligacji w ETF TBSP
  • Brak ekspozycji na rynki zagraniczne ogranicza dywersyfikację geograficzną
  • W długich okresach hossy na rynku akcji potencjał zysków może być niższy niż w portfelu czysto akcyjnym

Portfel ten jest szczególnie atrakcyjny dla inwestorów szukających prostoty, szerokiej dywersyfikacji na polskim rynku oraz stabilizującego wpływu obligacji skarbowych, przy jednoczesnym zachowaniu płynności i wygody inwestowania przez rachunek maklerski.

Portfel 3: „Polska + akcje globalne”

Struktura portfela:

Ten portfel łączy ekspozycję na polską giełdę z inwestycjami globalnymi, zapewniając szeroką dywersyfikację zarówno pod względem geograficznym, jak i sektorowym. ETF na indeks ACWI (All Country World Index) umożliwia udział w wynikach tysięcy spółek z całego świata, zarówno z rynków rozwiniętych, jak i wschodzących, co czyni portfel odpornym na lokalne kryzysy i pozwala korzystać z globalnych trendów gospodarczych.

Znaczący udział Beta ETF mWIG40TR pozwala nadal wykorzystywać potencjał polskich spółek o średniej kapitalizacji, które historycznie osiągały lepsze wyniki niż największe firmy z WIG20, natomiast obecność ETF-ów na WIG20TR i sWIG80TR dodatkowo zwiększa dywersyfikację i pozwala korzystać z różnych segmentów polskiego rynku.

Zalety:

  • Szeroka dywersyfikacja geograficzna i sektorowa, ograniczająca ryzyko związane z jednym rynkiem
  • Możliwość korzystania z globalnych trendów wzrostowych oraz potencjału polskich spółek o różnej kapitalizacji
  • Ochrona przed ryzykiem specyficznym dla polskiego rynku dzięki dużemu udziałowi akcji zagranicznych

Wady:

  • Brak części obligacyjnej, co oznacza wyższą zmienność portfela i większe ryzyko w okresach bessy
  • Ryzyko walutowe związane z inwestycją w globalne akcje – zmiany kursów mogą wpływać na końcowy wynik portfela
  • Wyniki portfela w dużej mierze zależą od koniunktury na światowych rynkach akcji oraz sytuacji na GPW, co może prowadzić do okresowych dużych wahań wartości inwestycji

Taki portfel jest odpowiedni dla inwestorów, którzy akceptują wyższą zmienność w zamian za potencjał wzrostu i chcą korzystać zarówno z okazji na polskim rynku, jak i z globalnych trendów inwestycyjnych.

Portfel 4: „Polska zrównoważony + świat”

Struktura portfela:

To bardzo zdywersyfikowany portfel, który łączy ekspozycję na polskie akcje, globalne rynki oraz polskie obligacje skarbowe. Zamiast obligacji detalicznych EDO, kluczową rolę stabilizującą pełni tutaj Beta ETF TBSP – pierwszy w Polsce fundusz ETF odwzorowujący indeks TBSP, czyli oficjalny indeks polskich obligacji skarbowych. Beta ETF TBSP inwestuje w szeroki portfel stałokuponowych i zerokuponowych obligacji skarbowych denominowanych w złotych, zapewniając inwestorom niską zmienność, brak ryzyka walutowego oraz możliwość uzyskiwania stabilnych dochodów odsetkowych.

Tak skonstruowany portfel pozwala ograniczyć ryzyko związane zarówno z wahaniami na GPW, jak i na światowych giełdach, a udział ETF-ów na akcje zapewnia potencjał wzrostu w długim terminie. Beta ETF mWIG40TR pełni w tej strategii funkcję uzupełniającą, umożliwiając korzystanie z dynamiki spółek o średniej kapitalizacji, natomiast Beta ETF TBSP odpowiada za stabilność i ochronę kapitału w okresach zwiększonej zmienności rynkowej.

Zalety:

  • Maksymalna dywersyfikacja geograficzna, sektorowa i klas aktywów
  • Wysoka odporność na lokalne i globalne kryzysy dzięki dużemu udziałowi polskich obligacji skarbowych o niskiej zmienności
  • Brak ryzyka walutowego po stronie obligacji, ponieważ Beta ETF TBSP inwestuje wyłącznie w aktywa denominowane w PLN
  • Wszystkie składniki portfela dostępne w formie płynnych ETF-ów notowanych na GPW

Wady:

  • Ryzyko stóp procentowych – wzrost stóp może przejściowo obniżać wyceny obligacji w portfelu Beta ETF TBSP

Portfel ten jest odpowiedni dla inwestorów, którzy oczekują stabilności, szerokiej dywersyfikacji i chcą korzystać zarówno z potencjału polskiego rynku kapitałowego, jak i światowych trendów, jednocześnie zachowując znaczną część aktywów w polskich obligacjach skarbowych.

Portfel 5: „Globalny akcyjno-obligacyjny z polskim komponentem”

Struktura portfela:

Ten portfel to propozycja dla inwestorów, którzy chcą połączyć szeroką, globalną ekspozycję na rynki akcji z elementem polskim oraz stabilizującą rolą obligacji skarbowych. Dominująca alokacja w ETF na indeks światowy (FTSE All-World) pozwala korzystać z potencjału wzrostowego największych spółek z rynków rozwiniętych i wschodzących, zapewniając bardzo szeroką dywersyfikację geograficzną i sektorową. Dodatek Beta ETF mWIG40TR umożliwia udział w sukcesie polskich spółek o średniej kapitalizacji, które w ostatnich latach wyróżniały się atrakcyjnymi stopami zwrotu na tle innych segmentów GPW. Z kolei Beta ETF TBSP, inwestujący w polskie obligacje skarbowe, pełni funkcję stabilizującą – ogranicza zmienność portfela i pozwala lepiej przetrwać okresy spadków na rynkach akcji.

Zalety:

  • Bardzo szeroka dywersyfikacja – portfel obejmuje zarówno rynki globalne, jak i polskie aktywa akcyjne i obligacyjne.
  • Stabilizujący wpływ obligacji skarbowych, które historycznie cechują się niższą zmiennością niż akcje.

Wady:

  • Ryzyko walutowe związane z inwestycją w globalne akcje – zmiany kursów mogą wpływać na końcowy wynik portfela.
  • Wyniki portfela w dużej mierze zależą od globalnej koniunktury giełdowej – w okresach bessy na światowych rynkach akcji portfel może odnotować spadki mimo obecności obligacji.

Ten portfel jest odpowiedni dla inwestorów, którzy chcą budować kapitał w długim terminie, korzystając z potencjału globalnych rynków, ale jednocześnie nie chcą rezygnować z ekspozycji na polskie aktywa i cenią sobie stabilizujący wpływ obligacji skarbowych.

Podsumowanie zaprezentowanych strategii

Każdy z opisanych portfeli odpowiada innemu profilowi inwestora – od osób akceptujących wysokie ryzyko i nastawionych na maksymalny wzrost kapitału (portfel „Tylko polskie akcje”), przez inwestorów szukających równowagi między wzrostem a stabilizacją dzięki udziałowi obligacji (portfel „Polska zrównoważony”), po tych, którzy chcą łączyć potencjał polskiego rynku z szeroką dywersyfikacją międzynarodową (portfele „Polska + świat akcje” i „Polska zrównoważony + świat”). 

Dodatkowo portfel „Globalny akcyjno-obligacyjny z polskim komponentem” adresuje potrzeby inwestorów stawiających na dominującą ekspozycję globalną, ale chcących zachować obecność polskich aktywów akcyjnych i obligacyjnych w portfelu. Przedstawione propozycje portfeli mogą stanowić tylko część globalnego portfela, np. Portfel 1 gdzie mamy tylko polskie akcje może stanowić tylko 20-30% całości. Naszym zamiarem było pokazanie możliwości a decyzja musi być podjęta indywidualnie przez każdego z was. Poniżej prezentujemy tabelą wynikową za okres 1/2011-4/2025. Bardziej szczegółowe wyniki znajdziecie w Symulatorze Portfeli.

Warto zerknąć też na wykresy krzywej kapitału, które pokazują jak zmienia się wartość inwestycji w czasie.

Cenne informacje płyną też z porównania maksymalnych obsunięć kapitału. Im głębsze obsunięcia, tym przeważnie większy “ból” inwestora, co może oznaczać trudności z cierpliwym utrzymywaniem portfela.

BONUS – strategia momentum

Teraz coś nieco bardziej zaawansowanego – strategia momentum z wykorzystaniem ETF-ów na polskie akcje.

Strategia przedstawiona na załączonym wykresie polega na regularnym, comiesięcznym wyborze najlepszych inwestycji spośród kilku funduszy ETF notowanych na GPW. Jej głównym celem jest maksymalizacja zysków w okresach wzrostów na giełdzie oraz ochrona kapitału w trudniejszych czasach, poprzez elastyczne dostosowywanie portfela do aktualnej sytuacji rynkowej.

Jak działa strategia?

  • Co miesiąc sprawdzamy, jaką stopę zwrotu (czyli procentowy zysk lub stratę) osiągnęły w ostatnich 12 miesiącach trzy ETF-y na polskie indeksy akcji:
  • Spośród tych trzech wybieramy dwa ETF-y, które mają najwyższą stopę zwrotu. Każdy z nich zajmuje 50% portfela.
  • Jednak jest jeden warunek: oba te ETF-y muszą mieć wynik lepszy niż ETFBCASH (gotówka, kolor jasnoniebieski). ETFBCASH pokazuje, ile można było zarobić, trzymając środki na bezpiecznej lokacie lub koncie oszczędnościowym.
  • Jeśli żaden z ETF-ów akcyjnych nie osiągnął lepszego wyniku niż ETFBCASH, wtedy całość portfela inwestujemy w ETFBTBSP (obligacje skarbowe, kolor fioletowy).
  • Dodatkowo, jeśli nawet ETF na obligacje (ETFBTBSP) ma wynik gorszy niż ETFBCASH, wtedy portfel pozostaje w gotówce (ETFBCASH).

Co pokazuje wykres?

Na wykresie widać, jak w ostatnim roku zachowywały się poszczególne ETF-y:

  • Najlepiej wypadł ETFBM40TR (mWIG40) z wynikiem 19,28%.
  • ETFBS80TR (sWIG80) osiągnął 15,45%.
  • ETFBW20TR (WIG20) zarobił 11,35%.
  • ETFBTBSP (obligacje) dał 6,89%.
  • ETFBCASH (gotówka) zapewnił 4,92% zwrotu.

Więc do portfela wkładamy 2 pierwsze ETF-y (mWIG40 i sWIG80).

Strategia ta polega na podążaniu za trendem – gdy akcje rosną, inwestujemy w te, które radzą sobie najlepiej. Gdy na giełdzie jest gorzej, przenosimy środki do bezpieczniejszych aktywów, takich jak obligacje lub gotówka.

Podsumowanie dla inwestora

  • Nie musisz zgadywać, kiedy kupować akcje, a kiedy je sprzedawać – strategia sama podpowiada, co wybrać na podstawie wyników z ostatniego miesiąca.
  • W okresach wzrostów na giełdzie masz szansę korzystać z potencjału akcji.
  • W trudniejszych czasach portfel automatycznie przechodzi w obligacje lub gotówkę, by chronić Twój kapitał.
  • Dzięki regularnym zmianom portfela, strategia pozwala na elastyczne reagowanie na zmieniające się warunki rynkowe.

To podejście jest proste i nie wymaga zaawansowanej wiedzy, a jednocześnie pozwala korzystać z trendów na rynku, minimalizując ryzyko dużych strat.

Wyniki strategii (01/2011 – 04/2025)

  • CAGR: +7,1% (WIG +5,2%)
  • maxDD: -26% (WIG -45%)

Wyniki nie uwzględniają kosztów ETF-ów (symulacja na danych indeksów), kosztów transakcyjnych, ani kosztów podatkowych.

Podsumowanie – czy warto inwestować w Beta ETF mWIG40TR?

Beta ETF mWIG40TR to nowoczesny i efektywny kosztowo produkt, który umożliwia prostą ekspozycję na segment średnich spółek GPW. Jego wyniki historyczne pokazują, że inwestowanie w średnie spółki może przynosić bardzo atrakcyjne stopy zwrotu. Fundusz ten jest szczególnie polecany inwestorom:

  • Budującym portfel długoterminowy
  • Szukającym niskokosztowej dywersyfikacji
  • Chcącym inwestować w polską gospodarkę
  • Oczekującym wysokiej płynności i transparentności

Pamiętajmy jednak, że każda inwestycja wiąże się z ryzykiem. Przed podjęciem decyzji inwestycyjnej warto dokładnie przeanalizować własne potrzeby, horyzont czasowy oraz poziom akceptowanego ryzyka. Beta ETF mWIG40TR może być doskonałym uzupełnieniem portfela, ale nie powinien stanowić jedynego składnika inwestycyjnego.

Jeśli szukamy prostego, taniego i efektywnego sposobu na inwestowanie w średnie spółki GPW – Beta ETF mWIG40TR jest produktem, któremu zdecydowanie warto się przyjrzeć.

Spis treści