Warren Buffett, przez dekady uznawany za ikonę światowego inwestowania, zapowiedział, że z końcem 2025 roku przekaże stery Berkshire Hathaway Gregowi Abelowi. Berkshire Hathaway to amerykański konglomerat inwestycyjny, będący jedną z największych spółek publicznych na świecie, który działa w wielu branżach – od ubezpieczeń i finansów, po energetykę, transport i produkcję. To wydarzenie budzi wiele pytań wśród inwestorów indywidualnych – nie tylko o przyszłość samej spółki, ale przede wszystkim o aktualność jego inwestycyjnych zasad. Czy strategia Buffetta nadal ma sens w zmieniającym się świecie finansów?
Filozofia Buffetta: prostota i konsekwencja
Warren Buffett wielokrotnie zaznaczał, że aby osiągać dobre rezultaty inwestycyjne, nie trzeba być akcjonariuszem Berkshire Hathaway ani poświęcać wielu godzin na analizowanie spółek. W swoim testamencie zalecił, by 90% środków przekazanych żonie ulokować w niskokosztowym funduszu indeksowym S&P 500, a pozostałe 10% w krótkoterminowych obligacjach skarbowych. Według niego taka strategia pozwala uzyskać lepsze wyniki niż większość inwestorów – zarówno indywidualnych, jak i instytucjonalnych – którzy korzystają z drogich funduszy inwestycyjnych i usług ekspertów od zarządzania aktywami.
Buffett nieprzypadkowo wskazywał na fundusze indeksowe i ETF-y, które zapewniają szeroką dywersyfikację portfela i, co najważniejsze, minimalizują koszty, które należą do głównych przeszkód w osiąganiu długoterminowych zysków.
Dlaczego fundusze indeksowe?
Buffett nieprzypadkowo wskazywał na fundusze indeksowe, takie jak te oferowane przez Vanguard. Ich kluczowe zalety to:
- bardzo niskie opłaty,
- szeroka dywersyfikacja,
- brak konieczności aktywnego zarządzania.
Koszty są jednym z najważniejszych czynników wpływających na długoterminowe wyniki portfela – im niższe, tym większa szansa na sukces inwestycyjny.
USA kontra reszta świata – wyniki historyczne
Amerykański rynek akcji przez ostatnie dekady notował imponujące wyniki, ale historia pokazuje, że przewaga USA nie jest gwarantowana na zawsze. W latach 1926–2024 realna roczna stopa zwrotu z amerykańskich akcji wyniosła ok. 7,1%, podczas gdy rynki poza USA osiągały średnio 6,4%. Bywały okresy, gdy to inne regiony świata dawały lepsze rezultaty. Dlatego globalna dywersyfikacja portfela pozostaje rozsądnym wyborem dla inwestorów szukających stabilności w długim terminie.
Poniżej przedstawiamy krzywą kapitału dla akcji USA oraz ex-USA za lata 1926-2024.
Jak zbudować portfel w duchu Buffetta?
Dzięki rozwojowi rynku ETF-ów, dziś każdy inwestor z Europy może z łatwością odwzorować strategię Buffetta lub postawić na szeroką dywersyfikację globalną. Przykładowe ETF-y notowane w Europie:
- ETF na S&P500: CSPX, VUSA, VUAA, P500
- ETF na krótkoterminowe obligacje USA: IBTA, VDST, PR1T, U13CX
- ETF-y globalne: FWRA, ACWD, SCWX
- Obligacje globalne: EUNA, AGGG, XBAG
Szczegółowe rankingi ETF-ów znajdziesz na atlasETF.pl w zakładce “Rankingi” – to źródło wiedzy dla inwestorów szukających efektywnych, tanich rozwiązań.
Portfel Buffetta vs. inne strategie pasywne
Historyczne testy portfeli pasywnych pokazują, że model “Buffett 90/10” (90% akcji S&P 500, 10% obligacji) zapewniał wysokie stopy zwrotu, ale wiązał się też z dużą zmiennością. Alternatywą jest portfel globalny, oparty na szerokim indeksie akcji światowych (np. FTSE All-World) i obligacjach – historycznie nieco niższe zyski, ale większa stabilność. Warto pamiętać, że koncentracja na jednym rynku (np. USA) zwiększa ryzyko, dlatego dywersyfikacja geograficzna jest szczególnie ważna w długim terminie.
Poniżej przedstawiamy portfel Buffetta w wersji “tylko USA” i “globalnej” za lata 1926-2024. Ze względu na brak notowań krótkoterminowych obligacji USA za tak długi okres, w obu przypadkach przyjęliśmy średnioterminowe obligacje USA.
Jeśli chcesz przetestować strategię Buffetta lub inne podejścia inwestycyjne w różnych okresach, możesz skorzystać z bezpłatnego narzędzia „Symulator Portfela Pasywnego”. Wystarczy zapisać się na newsletter atlasetf.pl, aby uzyskać dostęp do tego arkusza.
Co dalej po odejściu Buffetta?
Zmiana na stanowisku CEO Berkshire Hathaway nie zmienia podstawowych zasad inwestowania, które Buffett proponował większości inwestorów. Inwestowanie pasywne, minimalizacja kosztów, szeroka dywersyfikacja i konsekwencja – to filary skutecznej strategii, potwierdzone przez dekady danych rynkowych. Wdrażając te zasady, nie musisz być “Wyrocznią z Omaha”, by osiągać satysfakcjonujące rezultaty.
Pamiętaj jednak, że portfel oparty w 90% na akcjach to wysoka zmienność i długie okresy spadków – kluczem jest cierpliwość i trzymanie się obranej strategii, niezależnie od rynkowych emocji.
Podsumowanie
Odejście Warrena Buffetta to symboliczny koniec pewnej epoki, jednak jego inwestycyjne przesłanie pozostaje aktualne: prostota, niskie koszty i szeroka dywersyfikacja to najlepsza droga do budowy kapitału. Współczesny inwestor ma dziś łatwiejszy dostęp do narzędzi, które pomagają realizować tę filozofię – jednym z nich jest atlasETF. To praktyczne narzędzie wspiera w wyborze odpowiednich, tanich ETF-ów, dopasowanych do indywidualnych potrzeb inwestora, umożliwiając świadome i efektywne inwestowanie. Wystarczy z tych narzędzi mądrze korzystać, by skutecznie wdrażać sprawdzone strategie inwestycyjne.
